Yarimo'tkazgich sanoati atrofidagi qorong'u urush bu yildan beri davom etmoqda.Noyabr oyining oxirida Yevropa Ittifoqi mamlakatlari yarimo‘tkazgich ishlab chiqarish quvvatini oshirish uchun 40 milliard yevrodan ortiq mablag‘ ajratishga kelishib oldilar.Yevropa Ittifoqining rejasi 2030 yilga borib dunyoda chip ishlab chiqarish ulushini hozirgi 10 foizdan 20 foizga oshirishdan iborat.
Tasodifiy emas, bir vaqtlar integral mikrosxemalar sohasida hukmronlik qilgan Yaponiya ham bir necha kun oldin Toyota, Denso, Sony, Nippon Telegraph and Telephone Corporation (NTT), Japan Electric (NEC), Softbank, Armor Man, Mitsubishi UFJ Bank birgalikda Rapidus chip jarayoni kompaniyasini tashkil etdi, 2027 yilda 2 nanometrdan past bo'lgan chiplarni ommaviy ishlab chiqarishga erishishni rejalashtirmoqda. Birinchi yirik integral sxemali yarimo'tkazgich chipi sifatida Qo'shma Shtatlar chip texnologiyasida yuqori nuqta nazorati yanada shafqatsiz, imzolangan. Joriy yilning avgust oyida "Chip va fan qonuni" ni amalga oshirish uchun yuqori darajadagi integral elektron yarimo'tkazgichli chip sanoat zanjiri sifon ta'sirining global shakllanishida katta subsidiya bo'ladi, hozirgi vaqtda Samsung, TSMC Amerika Qo'shma Shtatlarida fabrikalar qurishni tanladi. , asosan 5 nanometrdan past bo'lgan chip texnologiyasiga qaratilgan.
Chip globallashuv raqobati yana to'lqinni boshladi, Xitoy shunchaki tomoshabin bo'la olmaydi.Haqiqat shundaki, bir tomondan, Xitoyning yarimo'tkazgich sanoati raqobatchilar tomonidan sezilarli darajada bostiriladi, ammo yarimo'tkazgich ta'minot zanjirini mustaqil nazorat qilish muhimligini yanada ta'kidlaydi.Bir qator kuchli brokerlik firmalari kelgusi bir necha yil ichida yarimo'tkazgichlarni mahalliy almashtirishning rivojlanish istiqbollariga qat'iy optimistik qarashlarini aytishdi, bu esa investorlar mahalliylashtirish yo'lida asbob-uskunalar, materiallar va qadoqlash va sinov kabi asosiy sohalarga e'tibor qaratishlarini taklif qilmoqda.
Yuqori oqim uskunalari: mahalliylashtirish jarayoni tezlashadi
Mahalliy yarimo'tkazgich sanoatining jadal rivojlanishi va milliy siyosatning ikki tomonlama harakatlanishida mahalliy yarimo'tkazgich uskunalari ishlab chiqaruvchilari, bir tomondan, mahsulot toifalarini kengaytirishni davom ettirmoqdalar va xorijiy ishlab chiqaruvchilarning monopoliyasini asta-sekin sindirishmoqda;boshqa tomondan, mahsulot ish faoliyatini barqaror ravishda yaxshilaydi va asta-sekin yuqori darajadagi bozorga kirib boradi.Mahalliylashtirish jarayonini tezlashtirish uchun yarimo'tkazgich uskunalari, ammo mahalliy almashtirish hali ham dastlabki bosqichda bo'lsa-da, sanoat tsiklini kesib o'tishi kutilmoqda.
Pacific Securities tahlilchisi Liu Guoqing ta'kidlashicha, uskunaning turiga ko'ra, debinding uskunalari asosan mahalliylashtirishga erishgan bo'lsa-da, lekin CMP, PVD, etching, issiqlik bilan ishlov berish va boshqa jihatlarda lokalizatsiya darajasi hali ham past, fotolitografiyada esa. , Ushbu bosqichda qoplamani ishlab chiqish uskunalari faqat 0 dan 1 gacha bo'lgan yutuqlarga erishish uchun. Shuning uchun, umuman olganda, mahalliylashtirish darajasi hali ham takomillashtirish uchun ko'proq joy mavjud, ayniqsa Qo'shma Shtatlarda "Chip va fan qonuni" va ichki siyosat orqali yarimo'tkazgich maydoniga investitsiyalarni oshirish darajasida, biz "pastki oqimni kengaytirish + mahalliy almashtirish" mavzusida mahalliy asbob-uskunalar ishlab chiqaruvchilarining yuqoriga tezlashishi kutilmoqda.
Mahalliy yarimo'tkazgich uskunalari ro'yxatga olingan kompaniyalarning asoslari nuqtai nazaridan, 2022 yilning birinchi uch choragida yarimo'tkazgich uskunalari sanoatining ko'rsatkichlari o'sishni tezlashtira boshladi, sanoatning umumiy daromadi o'tgan yilga nisbatan 65% ni tashkil etdi;bundan tashqari, sanoat rentabelligi ham yaxshilanishda davom etmoqda.Yarimo'tkazgich uskunalari sanoatining dastlabki uch choragida chegirib tashlanadigan sof foyda marjasi o'rtacha 19,0% ni tashkil etadi, 2017 yilga qadar o'tgan yilga nisbatan o'sish tendentsiyasi sezilarli;Shu bilan birga, mahalliy yarimo'tkazgich uskunalari ro'yxatga olingan kompaniyalar odatda yuqori o'sish sur'atlarini buyurtma qilmoqdalar.
Yarimo'tkazgich uskunalarini import o'rnini bosish asosiy mavzudir.Yang Shaohui, Everbright Securities tahlilchisi, investorlarga yarimo'tkazgich uskunalari ishlab chiqaruvchilari SMIC, Shengmei Shanxai, North Huachuang, Core Source Micro, Tuojing Technology, Huahai Qingke, Wanye Enterprise, Precision Measurement Electronics, Tianjunanchu Technology, Huaxing, Tianjunanchu texnologiyalariga e'tibor berishni tavsiya qiladi. , Delonghi Lazer va Lightforce Technology.
O'rta oqim materiallari: oltin rivojlanish davriga kirish
Yarimo'tkazgich materiallari uchun, AQSh chip qonun loyihasi Xitoyning ilg'or texnologik sohalarida cheklovlarni kuchaytirgan bo'lsa-da, lekin Xitoy etuk jarayon bilan bog'liq yarimo'tkazgich materiallari sohasida sezilarli yutuqlarga erishgan bo'lsa-da, yarimo'tkazgich materiallari kompaniyalari doimiy ravishda olingandan so'ng ijobiy geribildirim aylanishini yaratishi kutilmoqda. buyurtmalar, mavjud yarimo'tkazgich materiallari mahsulot quvvati va yangi avlod yarimo'tkazgich materiallari Mahsulot ishlab chiqish kengaytirish rag'batlantirish barqaror kapital oqimiga tayanib.
Guangda Securities tahlilchisi Chjao Naidining ta'kidlashicha, globallashuv tendentsiyasida Qo'shma Shtatlarda bunday qonun loyihalari yoki siyosatlarning kiritilishi globallashuvning rivojlanishiga hissa qo'shmaydi, aksincha, tegishli tarmoqlarning parchalanishini rivojlanishini tezlashtiradi.Biz, shuningdek, ba'zi muhim sohalarda va global ilg'or darajadagi Xitoy o'rtasidagi bo'shliqni to'ldirish uchun jadallashtirishimiz kerak.
Hozirgi vaqtda mahalliy yarimo'tkazgichlarni ishlab chiqarish materiallarini mahalliylashtirish darajasi taxminan 10% ni tashkil etadi, bu asosan importga bog'liq.Hozirgi vaqtda Xitoy ham karta bo'yni sanoatini mahalliylashtirishni qo'llab-quvvatlash uchun katta sa'y-harakatlarni amalga oshirmoqda va bizning yarimo'tkazgich materiallari ishlab chiqaruvchilarimiz mahalliylashtirishni almashtirish jarayonini tezlashtirdilar.Integral mikrosxemalar sohasida mahalliy almashtirishni tezlashtirish, sanoat texnologiyasini yangilash va milliy sanoat siyosatini qo'llab-quvvatlash va boshqa ko'plab yaxshi qo'llab-quvvatlash, mahalliy yarimo'tkazgich materiallari kompaniyalari oltin rivojlanish davrini boshlashi kutilmoqda, yuqori sifatli korxonalarning sanoat zanjiri. foyda olishda yetakchilik qilishi kutilmoqda.
Yangi qurilgan gofret fabrikalari mahalliy yarimo'tkazgich materiallari uchun ularning ulushini oshirish uchun asosiy jang maydoni bo'ladi.Xu An qimmatli qog'ozlar bo'yicha tahlilchi Xu Yangning ta'kidlashicha, hozirgi yangi yirik fabrika ishlab chiqarish vaqti 2022-2024 yillarda boshlangan va oltin oyna davri 2-3 yil davom etadi, bu davrda korxonalar yarimo'tkazgich materiallarini mahalliy darajada almashtirish uchun eng yaxshi vaqt hisoblanadi. .Investorlarga Jingrui Electric Material, Powerful New Material, Nanda Optoelektronika, Jacques Technology, Jianghua Micro, Juhua, Haohua Technology, Huatech Gas, Shanxay Xinyang va boshqalarga e'tibor qaratish tavsiya etiladi.
Qadoqlash va sinovdan o'tkazish: bozor ulushi o'sishda davom etmoqda
IC qadoqlash va sinovdan o'tkazish sanoat zanjirining quyi oqimida joylashgan bo'lib, uni ikki segmentga bo'lish mumkin: qadoqlash va sinov.IC sanoatida ixtisoslashuv va mehnat taqsimotining rivojlanish tendentsiyasi ostida an'anaviy IDM ishlab chiqaruvchilardan ko'proq IC qadoqlash va sinov buyurtmalari oqib chiqadi, bu esa quyi oqimdagi qadoqlash va sinov korxonalari uchun qulaydir.
Ba'zi sanoat manbalari ta'kidlashicha, so'nggi yillarda mahalliy ishlab chiqaruvchilar qo'shilish va sotib olish orqali ilg'or qadoqlash texnologiyalarini jadal sur'atlar bilan to'plashdi va texnologiya platformasi asosan chet ellik ishlab chiqaruvchilar bilan sinxronlashtirildi va Xitoyning ilg'or qadoqlashning dunyodagi ulushi asta-sekin o'sib bormoqda.Ilg'or qadoqlashni faol qo'llab-quvvatlovchi ichki siyosat fonida kelajakda mahalliy ilg'or qadoqlashning rivojlanish sur'atlari tezlashishi kutilmoqda.Shu bilan birga, Xitoy va AQSh o'rtasidagi savdo ishqalanishi fonida, ichki almashtirishga bo'lgan talab kuchli, mahalliy qadoqlash yetakchilarining ulushi ortadi va mahalliy qadoqlash ishlab chiqaruvchilari hali ham katta foyda marjasiga ega.
Yarimo'tkazgich sanoatini o'tkazishni rag'batlantirish, inson resurslari xarajati va soliq imtiyozlari bilan global IC qadoqlash hajmi asta-sekin Osiyo-Tinch okeani mintaqasiga o'tmoqda va sanoat barqaror o'sishni ta'minlamoqda.Tegishli muassasalarning ma'lumotlariga ko'ra, Xitoyning IC qadoqlash bozorining murakkab o'sish sur'ati 10 yildan ortiq vaqt davomida global ko'rsatkichdan sezilarli darajada yuqori;epidemiyadan ta'sirlangan, global yarimo'tkazgichlarning ko'plab ta'minot zanjirlari epidemiya paytida qattiq yoki uzilishda davom etmoqda va ta'minot epidemiya paytida qattiq yoki to'xtab qolmoqda, bu esa quyi oqimdagi yangi energiya vositalari, AioT va AR/VR kuchli talabiga mos keladi. va boshqalar, ko'plab yarimo'tkazgich quyish zavodlari yuqori quvvatdan foydalanishga ega.Epidemiya sharoitida kuchli quvvatdan foydalanish va doimiy yuqori talabga asoslanib, global yarimo'tkazgich ishlab chiqaruvchilarning kapital xarajatlari kuchli bo'lib qolishi kutilmoqda va quyi oqimdagi qadoqlash ishlab chiqaruvchilari to'liq foyda olishlari kutilmoqda.
Dongguan Securities tahlilchisi Liu Menglin ta'kidlaganidek, Xitoy qadoqlash va sinovdan o'tkazishda kuchli ichki raqobatbardoshlikka ega va uzoq muddatda yuqori bum fonida sanoatga ilg'or qadoqlashning uzluksiz rivojlanishi natijasida rentabellikni oshirishga optimistik munosabatda.Changdian Technology, Huatian Technology, Tongfu Microelectronics, Jingfang Technology va boshqa tegishli korxonalarga e'tibor berish tavsiya etiladi.
www.DeepL.com/Translator orqali tarjima qilingan (bepul versiya)
Yuborilgan vaqt: 2022 yil 17-dekabr